场外增量资金重磅来袭！,指(zhi)数,中(zhong)证,市场
本年市场产生了一个重大变化(hua)，也是许多老股民从未履(lu)历过的：宽基指(zhi)数正在A股的订(ding)价权上(shang)面扮演着(zhe)越来越紧张的角(jiao)色。
越来越多的增量资金借路宽基指(zhi)数抄底A股,本年指(zhi)数基金成为资金抄底A股的挑选之一，不少大机构挑选宽基指(zhi)数结构A股，国家队大批买入宽基指(zhi)数ETF，成为市场一大增量资金。Wind数据显示(shi)，截至10月21日，股票型ETF吸收超1万亿元资金净流入。
不能否认的是，宽基指(zhi)数成为一股不可被忽视的紧张支撑力量。从本质上(shang)说，大机构买入宽基指(zhi)数更像(xiang)是对(dui)中(zhong)国经济向好的押注，当下不少指(zhi)数的估值处于历史低位，一旦中(zhong)国经济最先转强，也会迎来社会整体资产价格的重估。
值得一提的是，新宽基指(zhi)数的发行，也给市场带来了源源不断的增量资金。
01
增量资金来了！A500指(zhi)数基金正在路上(shang)
新“国九条(tiao)”提出，建(jian)立(li)培育长期投(tou)资的市场生态，完善适配长期投(tou)资的基础制度，构建(jian)支持“长钱长投(tou)”的政策体系。同时建(jian)立(li)交易型开放式指(zhi)数基金疾速(su)审(shen)批通道，推动指(zhi)数化(hua)投(tou)资发展。
正是正在这样的背景下，中(zhong)证指(zhi)数公司发布了中(zhong)证A500指(zhi)数，成为新“国九条(tiao)”后发布的第(di)一只焦点宽基指(zhi)数。
这也使得A股市场迎来一波强大的资金注入，为沉寂已久的市场注入了新的活力。业内人士指(zhi)出，这些基金的发行，预(yu)计将(jiang)吸收大批中(zhong)长线资金入场，为A股市场提供稳定的增量资金，推动市场良性发展。
首批中(zhong)证A500产品的发行，不但给市场带来200亿左右的增量资金，并且也获得了市场极大回声(sheng)。现正在第(di)二批A500产品正正在发行，新的增量资金也正在路上(shang)，其中(zhong)不乏一些知名基金公司。
华安基金旗下中(zhong)证A500指(zhi)数基金10月18日正式获批，这也是首批获批跟踪A500的场外指(zhi)数产品之一。华安中(zhong)证A500指(zhi)数基金(A类:022465，C类:022466)于10月25日起(qi)正式发行。
跟着(zhe)华安中(zhong)证A500指(zhi)数基金正式发行，这意味着(zhe)华安基金指(zhi)数家族迎来紧张成员，指(zhi)数基金产品阵营再(zai)扩容。
正在中(zhong)国基金行业发展的二十多年中(zhong)，华安指(zhi)数团队正在公司支持下，屡(lu)创先河，首创了开放式指(zhi)数基金、QDII基金、ETF联接基金、黄金ETF等(deng)多类基金产品，持续参与(yu)了从单市场到跨市场、跨境等(deng)ETF的重大创新。华安基金主动致(zhi)力于新产品的开发，包含(han)海内首支投(tou)资德国的基金德国ETF及联接基金，海内首批投(tou)资日本市场主流指(zhi)数的基金之一日经225ETF，海内首批恒生科技ETF，海内首批科创板行业主题ETF，海内首批国开债(zhai)ETF等(deng)。目前华安基金旗下指(zhi)数基金产品涵盖了境内A股及债(zhai)券、港(gang)股、美股和其他QDII指(zhi)数基金等(deng)，为不同风格的投(tou)资者提供多样化(hua)挑选。
本次(ci)华安中(zhong)证A500指(zhi)数基金的发行，一方面是满足(zu)投(tou)资者多样化(hua)的投(tou)资需求(qiu)，另外一方面基金发行也为市场带来增量资金。
总体上(shang)，中(zhong)证A500的发行不但带来了增量资金，正在当下的时代(dai)背景，更是承载着(zhe)市场对(dui)中(zhong)国经济进(jin)入高质量发展阶段(duan)的一份期待(dai)。
02
跟随时代(dai)步伐，浓缩中(zhong)国故事(shi)
近年来，随着(zhe)我国经济高质量发展持续深入，新旧动能加(jia)速(su)转换，产业结构进(jin)一步优化(hua)，新质生产力相关行业正在资本市场中(zhong)占比不断提升。
过去(qu)的指(zhi)数多以传统产业为主，难以反映新兴产业的发展成果。为了从多维度反映各行业代(dai)表性公司整体表现，中(zhong)证A500指(zhi)数革新了编制方式。
相较于以往，A500所采用的编制方式 “含(han)新量”更高，能够反映我国资本市场结构变化(hua)和产业转型进(jin)级。
首先，中(zhong)证A500“含(han)新量”进(jin)步，兼具(ju)了新兴行业的比重。其中(zhong)，中(zhong)证一级行业如工(gong)业、信息技术、原材料、医药卫生、通服气务等(deng)权重算计超60% ，对(dui)金融、能源和房地(di)产等(deng)传统行业权重占比明显降低。
可见(jian)，中(zhong)证A500更加(jia)注重国家计谋领域，符合中(zhong)国经济进(jin)入高质量发展阶段(duan)的新变化(hua)，体现经济新动能发展偏向。
其次(ci)，行业漫衍更加(jia)均匀(yun)。中(zhong)证A500从各行业拔取500只市值较大证券作为指(zhi)数样本，并保(bao)持指(zhi)数样本一级行业市值漫衍与(yu)样本空间尽可能一致(zhi)，三级行业龙头公司具(ju)备(bei)优先入选资格。其中(zhong)，中(zhong)证A500指(zhi)数优先拔取三级行业自正在流畅市值最大或总市值正在样本空间内排名前1%的证券作为指(zhi)数样本，覆盖了全部91个中(zhong)证三级行业，尽可能覆盖到新兴行业的龙头公司。
业内人士指(zhi)出，中(zhong)证A500指(zhi)数具(ju)有较强成长性，纳入更多新兴行业龙头公司，及时反映产业结构转型，实现了“焦点资产”与(yu)“新质生产力”的双轮驱(qu)动。
总体上(shang)看，作为重磅焦点宽基指(zhi)数，中(zhong)证A500的推出和挂钩基金产品的上(shang)报发行，获得了业内的关注。
10月18日，包含(han)华安中(zhong)证A500指(zhi)数基金正在内的A500场外指(zhi)数基金闪电获批，这也是首批获批跟踪A500的场外指(zhi)数产品。其中(zhong)，华安中(zhong)证A500指(zhi)数发动基金(A类:022465，C类:022466)于10月25日正式发行，新基金的发行或将(jiang)给A股带来增量资金。
近两(liang)年以来，场外基金发展迅(xun)速(su)，这也是中(zhong)国资本市场疾速(su)成长的缩影之一，基金产品的迭代(dai)更新满足(zu)了不同投(tou)资者的需求(qiu)。
与(yu)场内产品不同的是，场外指(zhi)数基金具(ju)备(bei)可定投(tou)、可通过银行及互联网渠道购买、无需开立(li)场内账户等(deng)便捷优势。
从资本市场发展的历程看，中(zhong)证A500指(zhi)数不但为股市带来了增量资金，编制上(shang)“含(han)新量”的进(jin)步，也有助于引导资金流入新质生产力相关领域，发挥资本市场资源设置和代(dai)价发现感化(hua)，助力资本市场服务实体经济。
与(yu)此同时，中(zhong)证A500指(zhi)数的编制也兼具(ju)了国际化(hua)视野(ye)，便于海外增量资金结构A股。
03
海外资金设置A股的新工(gong)具(ju)
从沪深港(gang)通守旧以来，海外资金持续流入A股市场。本年以来，尽管市场保(bao)持震动格局，但国际资金持有A股市值增加(jia)的步伐并未减慢。近日，北向资金3季(ji)度数据初次(ci)亮相，持股总市值大增近5000亿元
此次(ci)中(zhong)证A500编制中(zhong)样本兼顾市值代(dai)表性与(yu)行业均衡性，也兼具(ju)了国际化(hua)视野(ye)。
Wind数据显示(shi)，截至10月18日，中(zhong)证A500指(zhi)数以不到A股市场全部股票10%的成份股数目，占A股全市场63%的总市值，57%的营业收入，和54%的净利润(run)，体现了对(dui)我国整体资本市场较强的代(dai)表性和行业均衡性。
与(yu)此同时，为方便海外中(zhong)长期资金设置A股资产，中(zhong)证A500指(zhi)数编制过程当中(zhong)也更加(jia)方便海外资金结构A股。即样本需要满足(zu)正在“沪股通或深股通”范围内，中(zhong)证A500指(zhi)数所有成份股都处于互联互通范围内，方便国际资金通过港(gang)股通进(jin)行设置。
Wind数据显示(shi)，中(zhong)证A500指(zhi)数样本2023年度平均净资产收益(yi)率10%、近三年平均营收增速(su)11%，均优于市场平均水平。七成样本近一年净资产收益(yi)率或营收增速(su)位居同行业前30%。同时，指(zhi)数样本中(zhong)证ESG分数中(zhong)位数为0.85，高于全市场中(zhong)枢水平。
中(zhong)证A500指(zhi)数剔除(chu)了中(zhong)证ESG评级C以下的成份股。截至2023年7月，ESG相关机构管理资产总额凌驾100万亿美元，全球资产管理范围排名前50的资管机构中(zhong)，有43家是国际ESG联盟成员。因(yin)其中(zhong)证A500指(zhi)数的编制也兼具(ju)了国际资金偏好。
总体上(shang)，中(zhong)证A500指(zhi)数编制结合互联互通、ESG等(deng)筛(shai)选条(tiao)件，便利境表里中(zhong)长期资金设置A股资产。
于A股而言(yan)，吸收外资的流入不但能带来增量资金，还能为市场带来新的投(tou)资理念(nian)，有助于提升市场的国际合作力和整体运行质量。这些变化(hua)长远(yuan)来看将(jiang)有助于中(zhong)国资本市场的稳定和康健发展。
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